ku娱乐游戏平台-巴菲特:我买的是黄金股 不是黄金

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近日,“最著名的黄金空头”巴菲特偷偷建仓黄金股。

  上周末,巴菲特旗下的伯克希尔.哈撒韦公司二季度持仓出炉,最引人注目的变化就是它新买入了黄金股。巴菲特在二季度唯一新建仓的个股就是巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp),共买入了2092万股,金额为5.64亿美元(折合人民币为39亿美元),占该公司已发行股份的1.2%。

  据资料显示,加拿大巴里克黄金公司是全球最大的黄金生产商之一,主要从事世界各地区黄金的勘探、开发、生产和销售。那么,巴菲特买入黄金股究竟意味着什么?

  众所周知,巴菲特是最著名的黄金空头之一。他曾在2000年的科技泡沫期间表示,黄金是他选择的最后几种对冲工具之一,他宁可持有一百英亩的内布达斯加州土地、一栋公寓或者一项指数基金,也不要黄金。

  因为他认为在理想的情况下,资产应该有能力在通货膨胀时期确保安全。但黄金天生有两大显著缺陷:没有多大实际用处,也没有产生新价值的能力。虽然黄金具有某些工业和装饰用途,但这两种需求不仅非常有限,而且几乎很难看到其产生多大价值。

  因此近日股神建仓黄金股的新闻轰动整个市场也不足为奇。美国知名财经评论员Max Keiser称:

巴菲特抛售银行股、买入巴里克黄金是一场巨变,其重要性再怎么强调都不为过。他认为全球央行已经完全失去了控制;他们正在印刷数万亿美元,并杀死了法定货币。整个100万亿美元的全球基金业务刚刚被颠覆了。”

  但值得注意的是,大多数文章都会以巴菲特看多黄金或巴菲特建仓黄金为题,这实际上是不对的。准确来讲,巴菲特建仓的是黄金股。

  投资黄金股和现货黄金最大的区别是,黄金股会向投资者支付股息。而且巴菲特投资的是一家盈利能力超强的黄金公司——巴里克。其黄金成本约为650-700美元/盎司,考虑到巴里克的所有运营成本,其黄金总成本约为920-970美元/盎司。而目前的黄金价格运行在2000美元/盎司下方。

  此外,自2018年巴里克收购Randgold以来,它还通过处置非核心资产产生了15亿美元的利润,其中12.5亿美元是现金。由此可见,巴里克的盈利能力很强,而且它能从黄金和铜矿开采中获得可观的收益和自由现金流(每年约40亿美元)。即使金价大幅回调,巴里克仍能保持高盈利。

  在巴菲特的持仓报告出炉后几小时,巴里克黄金的股价便上涨了6%。

  耐人寻味的是,在巴菲特买入黄金股之际,“巴菲特指标”近期也正在全球市场敲响警钟。“巴菲特指标”指的是Wilshire 5000指数衡量的美股市场市值与美国GDP的比率。当该指标处在70%到80%的范围内时就该抛售股票了,当其升至100%以上时,就该倾向于规避风险。

  Die Welt市场分析师Holger Zschaepitz指出,如下图所示,卖出信号正在闪烁。实际上,该指标刚刚突破了30个月的最高点:

  Zschaepitz称:

“全球股票市场达到了一个新的里程碑。自2018年以来,目前所有股票的价值首次超过全球GDP的100%。依据‘巴菲特指标’,市值占GDP比率大于100%意味着股市处于泡沫区域。”

  在过去的二十年中,全球市场在该比率突破100%后三度遭受重创,分别是在2000年、2008年和2018年。

  虽然此次巴菲特持有的巴里克黄金股份对其公司而言微不足道,但在“巴菲特指标”达到30个月以来的高位并发出卖出信号之际,持有黄金或黄金股都是一个不错的选择。

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责任编辑:张玉洁 SF107